从四个维度分析4万亿医疗健康产业,未来5年或规模翻番

伴随着中国逐步进入老龄化社会,中国的医疗健康产业已经发展成为一个近4万亿的市场。这个市场在过去的五年中保持了超过20%的年复合增长率,预计在未来五年它的规模还将翻一倍,达到8万亿,接近届时中国GDP的10%。目前中国医疗健康产业正处于历史上变革最为剧烈的时期,具体表现为:支付方的压力将倒逼供给侧的重大改革:人口老龄化的进一步加剧决定医保缺口将越来越大,医保进一步压缩支出成为大概率事件,围绕着控费而展开的一系列动作将比历史上任何一个时期更加严厉,如分级诊疗、处方外流等。技术驱动下的医疗手段革新将从根本上改变传统医疗:越来越多的颠覆性技术将逐步渗透至大众群体,涉及多个领域的精准医疗将加速发生。技术进步将从根本上改变现有诊疗产业的市场格局。人均可支配收入的提升将推动医疗需求向消费需求转变:医疗需求呈现多层次、多元化发展,推动医疗需求向消费需求转变。热闹的2017年即将落幕,北清汇将带您回顾2017年医疗健康行业的投融资态势。

一、整体分析

2017年医疗健康融资热度稍减,投资事件达230起,相对2016年351起减少121起。2017年上半年投资事件达82起,月均14起,下半年投资事件达148起,月均25起,月均比上半年多11起,表明机构在下半年的投资速度明显加快,小编推断源于17年上半年项目的积累,在下半年刚好走完投资流程,所以17年下半年投资事件披露比较多。另外11月份和12月份投资事件分别达32、36起,数量远远高于月均。

投资事件多发生在北上广江浙地区,其中北京占比31%,上海占比20%,广东占比12%,江苏占比11%,浙江占比10%,合计84%,从地域分布来看也可以理解为何众多机构扎堆北上广江浙。

从投资金额来看,2017年整体投资规模较大,亿元以上的投资有81起,占总体的35%,千万级以上的投资有109起,占总体的47%,千万以下的投资有16起,占比7%,未透露金额的有24起,占比11%。

2017年医疗健康的投资集中在天使轮、泛A轮和泛B轮,A轮之前的投资事件达59起,占比25%,A轮及之后的投资事件达169起,占比74%,表明医疗健康行业的投资主要还是集中在产品和市场初具规模的企业上面。

二、投资金额分析

2017年医疗健康行业天使轮百万级的有10起,千万级的有12起,占比43%,其中健康管理平台记健康获得6000万人民币天使轮融资,心血管领域的专业医生集团获得1亿人民币天使轮融资,可见天使轮的投资金额在不断增加。

泛A轮百万级的有2起,千万级的70起,亿元及以上的15起,泛A轮投资金额以千万级为主,占比72%。其中联影医疗获得33.33亿人民币A轮融资,毫无悬念的占据A轮融资金额榜首。

泛B轮千万级的有17起,亿元及以上的40起,泛B轮投资金额以亿元及以上为主,占比68%,其中明码科技在2017年5月获得7500万美元B轮融资,2017年9月又获得2.4亿美元B+轮融资,一年内完成3.15亿美元融资,受到资本的青睐可见一斑。

三、投资领域分析

2017年细分领域中,生物技术、移动医疗、器械耗材、专科服务、人工智能、医疗信息化、基因检测、健康管理为投资的主要领域。生物技术领域投资项目最多,达37起,占比16%,第二梯队为移动医疗、器械耗材,分别达28起、26起,占比12%左右,第三梯队为专科服务、人工智能、医疗信息化、基因检测、健康管理,分别达22起、20起、18起、18起、15起,占比9%左右。

生物技术领域中,获得融资的项目多为生物药、创新药等,可见新药投资热度不减;移动医疗领域中,基本多为平台类项目,在线问诊依然获得较多融资,如Ibaby、育儿问一问、好大夫在线等;器械耗材和生物技术一样,同样是投资热点,IVD、微创和植入项目获得融资较多;专科服务领域,儿科、口腔占比较大,口腔占比大可能源于口腔易于标准化,而儿科可能源于二胎政策的开放和付费意愿程度高;人工智能领域中,项目多集中在影像诊断类;医疗信息化领域主要为SaaS系统和垂直搜索平台;基因检测依然是投资热点,主要集中在肿瘤早期筛查;健康管理领域,主要为诊后慢病管理平台。另外值得注意的是,医疗共享领域中也出现的新的玩家大白理疗,其运营模式和共享篮球类似,为扫码租用,按时付费。

生物技术以A轮和B轮为主,除未透露项目,其他项目均在千万级以上,并且亿元及以上占比54%,可见投资金额都比较大。

移动医疗以天使轮和泛A轮为主,项目融资金额多为千万级以上,占66%,其中最大投资事件为好大夫,获得2亿美元D轮融资。

器械耗材以A轮和B轮为主,除未透露项目外,其中一个项目融资额为百万级,其他均为千万级以上融资。

专科服务也以A轮和B轮为主,除未透露项目外,其中1个项目融资额为百万级,其他均为千万级以上融资

人工智能领域也以A轮和B轮为主,除未透露项目外,其中2个项目融资额为百万级,其他均为千万级以上融资

四、投资方分析

大多数投资机构每年投资的项目在3个左右(不包括未披露的),其中君联资本投资项目达7个,红杉资本投资项目达8个。

五、被投企业分析

2017年共有9家企业在一年内完成2轮融资,且多数金额上亿,其中人工智能企业占了5个,占比55%。

以上融资金额都已换算成人民币,前十大融资事件中,安翰医疗、再鼎医药、歌礼药业并列为第十名,融资金额都为1亿美元,排名第一的联影医疗,融资金额为33.33亿人民币。

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